據(jù)深聯(lián)電路PCB廠了解，截至8月25日，約有10家PCB公司發(fā)布了上半年業(yè)績報告，行業(yè)經(jīng)營整體向好。從需求端來看，上半年，PCB公司普遍實現(xiàn)了10%以上的營業(yè)收入增長，反映出行業(yè)下游需求保持著一定程度的穩(wěn)定增長。

近年來，單車汽車電子零部件的價值量不斷提高，在整車中成本占比重持續(xù)增加。其中，車載計算平臺、ADAS傳感器（攝像頭、毫米波雷達、激光雷達等）、智能座艙、電動動力系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)等汽車電子產(chǎn)品需求持續(xù)快速增長。

按照Prismark預測，2021年全球汽車電子產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模為2400億美元，預計2026年將達到3370億美元，2021年至2026年年均復合增長率為7%。作為汽車電子應用中的基礎支撐，汽車PCB應用需求隨之增加。根據(jù)國金證券統(tǒng)計，傳統(tǒng)汽車PCB主要應用于ECU，按照車型區(qū)分，傳統(tǒng)燃油車中的經(jīng)濟型、中端車型以及高端車型的單車PCB用量分別約為0.3平米、0.8平米和2平米。與之相比，新能源汽車的PCB用量及單位價值均有明顯提升。

以特斯拉Model 3為例，其單車PCB價值估算預計將達到1490-1640元，相對傳統(tǒng)車500-600元的單車價值提升明顯。分拆來看，Model 3的三電系統(tǒng)主要用到6套PCB板（4-8層通孔板，部分帶有厚銅設計），合計用量達到0.71平方米，對應價值量達到640-690元，在整車價值量占比達到43%。其中，從PCB板的規(guī)格上來看，Model 3電池包新增了約0.66平方米的PCB板用量，相較傳統(tǒng)車整車用1平方米的PCB用量來說，增加了近70%，預估電池包部分的PCB價值量將達到600-650元人民幣。

據(jù)PCB廠了解，此外，Model 3的域控制系統(tǒng)同樣使用了6套PCB板（其中3塊主要控制板用到HDI工藝），合計用量達到0.28平方米，對應價值量達到550-600元，在整車價值量占比達到37%。國金證券預計，到2030年，汽車電子成本占比將接近50%，帶動PCB需求持續(xù)增長。同時，以5G為代表的通訊設備及衍生設施的快速發(fā)展是上半年需求端的另一重要支撐。

近年來，受益于5G商用，無線通信基礎設施的基站大規(guī)模建設。工信部數(shù)據(jù)顯示，2021年，全國移動通信基站總數(shù)達996萬個，全年凈增65萬個。截至6月末，中國移動通信基站總數(shù)達1035萬個，較年初凈增加38.7萬個。其中，5G基站總數(shù)達185.4萬個，占移動基站總數(shù)的17.9%，占比較上年年末提高3.6個百分點，其中1-6月份新建5G基站42.9萬個。

據(jù)PCB廠了解，自年初以來，受經(jīng)濟下行壓力和高基數(shù)因素影響，全球消費電子出貨量表現(xiàn)不佳。天風證券研究報告顯示，2020年，消費電子在PCB總需求中的占比約為15%。2022年上半年，全球消費電子銷售低迷一定程度上影響了PCB產(chǎn)品的需求。不過，7月份以來，消費電子出貨量也開始出現(xiàn)回暖。7月20日，中國信通院發(fā)布了國內(nèi)6月手機出貨量數(shù)據(jù)。2022年6月，國內(nèi)市場手機出貨量約為2801.7萬部，同比增長9.2%，結(jié)束了此前連續(xù)5個月的銷售負增長。8月16日，市場研究機構IDC出具了2022年第二季度中國平板電腦市場調(diào)查報告，其中提到2022年第二季度，中國平板電腦市場出貨量約729萬臺，同比增長1.9%，銷量增長標志著全球平板電腦市場在連續(xù)三個季度出貨量下跌以后首次迎來“逆轉(zhuǎn)”。